11.04.14
Наверх
[1]; def iLowPrevDay = Low(period = "DAY"[1]; def bBaseLow = fold Lbar = 0 to iBars with Lsumm=1 do if ((low[Lbar]-iLowest)<=iDiff) then Lsumm1 else Lsumm0; def bBaseHigh = fold Hbar = 0 to iBars with Hsumm=1 do if ((iHighest-high[Hbar])<=iDiff) then Hsumm1 else Hsumm0; def iFigureLow = fold FLbar = 1 to iBars+1 with FLsumm do if (low[FLbar] == (Floor(low[FLbar]2))/2) then FLsumm+1 else FLsumm; def iFigureHigh = fold FHbar = 1 to iBars+1 with FHsumm do if (high[FHbar] == (Ceil(high[FHbar]2))/2) then FHsumm+1 else FHsumm; def iDayLow = fold DLbar = 0 to iBars with DLsumm do if (Low[DLbar] == iHiPrevDay) then DLsumm+1 else DLsumm; def iDayHigh = fold DHbar = 0 to iBars with DHsumm do if (High[DHbar] == iLowPrevDay) then DHsumm+1 else DHsumm; plot bBase = if (bBaseLow and iFigureLow ) then 1 else if (bBaseHigh and iFigureHigh ) then 2 else if (bBaseLow and iDayLow) then 3 else if (bBaseHigh and iDayHigh) then 4 else 100; AssignBackgroundColor (if (bBase == 1 or bBase == 3) then Color.LIGHT_GREEN else if (bBase == 2 or bBase == 4) then Color.LIGHT_RED else Color.black); 
Мысли о волатильности в 2014
Движения цены в 2012 предвосхитили сильный рынок и низкую волатильность в 2013. Однако, причинами были не только движения цены. 2012 составлял разительный контраст с 2011, и сильно меня насторожил. Мы отошли от периода большой волатильности, связанной с макро событиями к периоду подавленной волатильности, несмотря на постоянный поток макро рисков в заголовках. Так что, пока многие опытные трейдеры и подражающие им новички (в моем торговом окружении) ставили на предстоящий крупный рыночный откат, я продолжал “молить” каждое утро, что мы должны продолжать следовать плейбуку #NewNormal: сконцентрироваться на покупке акций/секторов в откатах, прекратить большинство трейдов на импульсе и держать больше свинг позиций.
К концу 2013 большинство на Wall Street было за идею, в соответствии с которой средства были в режиме погони за производительностью и повысили свои SPX таргеты. Рынок начал ускорятся в upside, и теперь, переходя в 2014, находится в другой позиции, сравнительно с той что мы видели 12 месяцев назад. Этих факторов должно будет быть достаточно, чтоб компенсировать стойко уменьшающееся количество “fed dollars”, закачиваемых в систему (если экономические показатели будут соответствовать 2013, QE должен быть между 0-20 миллиардов/месяц к концу 2014).
Если посмотреть на отдельные акции в аптренде, прослеживается очень распространенный паттерн: медленный и спокойный аптренд начинает усиливаться из-за наплыва стада, которое распознает его, пока все не заходят и он принимает примерно такой вид: (картинка ниже)
По мере усиления тренда, он становится все менее устойчивым и приводит к острому откату. SPX теперь во втором leg графика(trend accelerates) и я уверен, что некоторые скажут что в третьем. Но хорошие новости заключаются в том, что этот тип поведения рынка создает новую возможность – “upside волатильность”. Таким образом, несмотря на то что скорее всего общая волатиальность SPX продолжит находится ниже средних уровней в предвидимом будущем (исключая вероятно острую коррекцию в какой-то момент 2014), будет просматриваться удивительная волатильность акций. Мы начали наблюдать этот процесс в 4й четверти с NFLX, LNKD, AMZN, FB и TSLA, все из которых откатились на большую часть своих громадных летних движений, сразу после отчетов о доходах в конце года. Эти акции и их поведение были основной причиной моих short трейдов в последние 2 месяца года. Я продолжаю быстро выходить из short позиций, несмотря на свои swing longs.
Если проанализировать ситуацию: по причине подавленности волатильности на рынке, осознанный риск импульсных акций, перечисленных выше, уменьшается, что в свою очередь позволяет им набавить цену в короткий срок до неустойчивых ценовых уровней, что создает быстрые агрессивные движения в downside. Недавно, я создал несколько видео для Twiter, Apple и Tesla в которых я управляюсь с этими короткими возможностями.
Я все еще верю, что торговая концепция, изложенная в прошлогоднем прогнозе #NewNormal, применима, но я считаю,что добавление трейдов на основе upside волатильности позволит краткосрочным трейдерам вытянуть больше денег из рынка. И я был бы очень рад сильному движению вниз в SPX в какие-то моменты, так как я считаю, что это будет единственной реальной возможностью захватить 20-30% upside в 2014.
Steven Spencer соучредитель smb Capital и smb University. Steven Spencer в данный момент long в MU, ADBE, P, JCP, CROX, F, RH, DRYS, WFM и short в BBRY и SPY.
ABBV славно. JPM точки входа не было
Апр 14 2014, 10:32