Наверх
БРОКЕРЫ, ИНСАЙДЕРЫ, МАНИПУЛЯЦИИ. Все наверняка слышали о рыночных манипуляциях, о том, что с ними борятся и что современные рынки избавлены от большей части инсайдерской со стороны крупных участников рынка. В этой статье я поделюсь информацией о манипуляциях, случаях инсайдерской торговли и особенностях работы брокеров. Большая часть информации актуальна для американских фондовых бирж NYSE и nasdaq Начнем, пожалуй, с самой старой и, наверно, самой известной манипуляции: фронтраннинг. Стоит сразу сказать, что фронтраннинг не является манипуляцией в чистом виде, его лучше отнести к мошенничеству. Фронтранниг — это выставление собственных заявок брокером перед крупной заявкой клиента. То же самое делают многие HFT системы, но для них это является белым бизнесом, поскольку HFT не работают против клиента, во-первых, а во-вторых, они не владеют информацией об истинном размере заявки. Т.е. в данном случае все на равных условиях. А вот в случае с брокером это действительно мошенничество, так как брокер по сути использует внутреннюю информацию для заключения сделок за свой счет. Крупная заявка клиента может оказать существенное влияние на поведение акции. За счет фронтраннинга клиент получает цену хуже или недополучает весь размер позиции по нужной цене. SEC жестко отслеживает торговлю брокера на свой счет, фронтраннинг карается высокими штрафами и в некоторых случаях лишением лицензии. Но рынок не идеален и поэтому фронтраннинг есть и, наверно, будет всегда. Сделки всегда можно провести через аффилированную организацию, используя дарк пулы. Поток информации для SEC просто беспощаден и отследить все, к сожалению, невозможно. Фронтраннинг, как стратегия, это неплохой источник заработка для HFT и скальперов и настоящая головная боль для крупных участников рынка. Следующий вид манипуляций – это, конечно, инсайдерская торговля. Как бы SEC и другие регулирующие органы не боролись с инсайдом, искоренить его вообще, наверно, нельзя. . полный текст:
Эта группа людей обладает некоторым чутьем рынка и в какое то время открывает 2 счета (или группу счетов для более опытных) и делает на них разнонаправленную группу ставок после чего один счет сливается, а другой неплохо поднимается. Трейдер при этом ничего не теряет, т.к. средства пригранные на одном счету, восполняются на другом. После этого судя по вливаниям на поднятый счет приглашаются инвесторы и далее идут попытки что то заработать различным способом (по понятным причинам рассказывать не буду). Теперь группа в 300 трейдеров, которая без доливки. Большая часть из них трейдит редко,и довольствуется минимальным выигрышем или проигрышем. Мы назвали их группу "инвесторами на проценты". Простые реальные ребята. Учитывая комиссии вводв-вывода, прибыль уровня банковского процента. Есть некоторые количественные и качественные варианты этих групп, но в этой статье обсуждать эти моменты не актуально. Однако в эту группу из 300 человек входят около 30, как мы их называли сначала "инсайдерских трейдеров", но после исследования сочли более правильным переименовать в так называемых "ясновидящих трейдеров". Эти люди показывают чудеса видиния рынка на входах и выходах, в большинстве случаев не пропускают глобальных движений. - Четко присутствует дискретный метод торговли: например трейдер полгода был в рынке, другие полгода отсутствовал - и отсутствовал, когда рынок проявил себя не явно. - Есть и много других закономерностей и общностей у трейдеров этой группы. Последние годы, созданная для исследования этой группы трейдеров команда моей Школы провела огромную исследовательскую работу на основе имеющихся материалов. Мы использовали различные подходы к пониманию и определению максимального видиния рынка используя так же, и свой опыт и свои наработки. На настоящий момент отрабатывается этап работы специально сформированной группой трейдеров и спланированными трейдами. Спасибо за внимание. С уважением, Барислав Карин. 
1
1
1