Policy has limits for pricking bubbles: Fed's Mester

Strong jobs report gives Fed green light: Analysts

Мысли о волатильности в 2014

 

Движения цены в 2012 предвосхитили сильный рынок и низкую волатильность в 2013. Однако, причинами были не только движения цены. 2012 составлял разительный контраст с 2011, и сильно меня насторожил. Мы отошли от периода большой волатильности, связанной с макро событиями к периоду подавленной волатильности, несмотря на постоянный поток макро рисков в заголовках. Так что, пока многие опытные трейдеры и подражающие им новички (в моем торговом окружении) ставили на предстоящий крупный рыночный откат, я продолжал “молить” каждое утро, что мы должны продолжать следовать плейбуку #NewNormal: сконцентрироваться на покупке акций/секторов в откатах, прекратить большинство трейдов на импульсе и держать больше свинг позиций.

 

К концу 2013 большинство на Wall Street было за идею, в соответствии с которой средства были в режиме погони за производительностью и повысили свои SPX таргеты. Рынок начал ускорятся в upside, и теперь, переходя в 2014, находится в другой позиции, сравнительно с той что мы видели 12 месяцев назад. Этих факторов должно будет быть достаточно, чтоб компенсировать стойко уменьшающееся количество “fed dollars”, закачиваемых в систему (если экономические показатели будут соответствовать 2013, QE должен быть между 0-20 миллиардов/месяц к концу 2014).

 

Если посмотреть на отдельные акции в аптренде, прослеживается очень распространенный паттерн: медленный и спокойный аптренд начинает усиливаться из-за наплыва стада, которое распознает его, пока все не заходят и он принимает примерно такой вид: (картинка ниже)

 

По мере усиления тренда, он становится все менее устойчивым и приводит к острому откату. SPX теперь во втором leg графика(trend accelerates) и я уверен, что некоторые скажут что в третьем. Но хорошие новости заключаются в том, что этот тип поведения рынка создает новую возможность – “upside волатильность”. Таким образом, несмотря на то что скорее всего общая волатиальность SPX продолжит находится ниже средних уровней в предвидимом будущем (исключая вероятно острую коррекцию в какой-то момент 2014), будет просматриваться удивительная волатильность акций. Мы начали наблюдать этот процесс в 4й четверти с NFLX, LNKD, AMZN, FB и TSLA, все из которых откатились на большую часть своих громадных летних движений, сразу после отчетов о доходах в конце года. Эти акции и их поведение были основной причиной моих short трейдов в последние 2 месяца года. Я продолжаю быстро выходить из short позиций, несмотря на свои swing longs.

 

Если проанализировать ситуацию: по причине подавленности волатильности на рынке, осознанный риск импульсных акций, перечисленных выше, уменьшается, что в свою очередь позволяет им набавить цену в короткий срок до неустойчивых ценовых уровней, что создает быстрые агрессивные движения в downside. Недавно, я создал несколько видео для Twiter, Apple и Tesla в которых я управляюсь с этими короткими возможностями.

 

Я все еще верю, что торговая концепция, изложенная в прошлогоднем прогнозе #NewNormal, применима, но я считаю,что добавление трейдов на основе upside волатильности позволит краткосрочным трейдерам вытянуть больше денег из рынка. И я был бы очень рад сильному движению вниз в SPX в какие-то моменты, так как я считаю, что это будет единственной реальной возможностью захватить 20-30% upside в 2014.

 

Steven Spencer соучредитель smb Capital и smb University. Steven Spencer в данный момент long в MU, ADBE, P, JCP, CROX, F, RH, DRYS, WFM и short в BBRY и SPY.

 

Фьючерсы на индексы повышаются перед открытием торгов.<BR><BR>Ближайший уровень поддержки по SPY

(ETF

на индекс SP 500) — 178.50, уровень сопротивления — 179.00.<BR><BR>Акции, торгующиеся на премаркете в положительной зоне:DATE

+5.8%, WSM

+5.6%, GMCR

+5.1%, NUS

+4.1%, JACK

+4%, SMRT

+3.8%, CYBX

+3%.<BR><BR>Акции, торгующиеся на премаркете в отрицательной зоне:SGOC

-27.2%, BV

-12.8%, VVTV

-8.6%, LQDT

-6.9%, DLTR

-6.7%, TGT

-3.7%, ANF

-3.4%, LTD

-3.3%.<BR><BR>Экономическая статистика по США<BR>08:30 Initial Claims (Первичные заявки на пособие по безработице). Консенсус-прогноз 333K. Фактическое значение 323K.<BR> 08:30 Continuing Claims (Вторичные заявки на пособие по безработице). Консенсус-прогноз 2863K. Фактическое значение 2876K.<BR> 08:30 PPI (Индекс цен производителей). Консенсус-прогноз -0.2%. Фактическое значение -0.2%.<BR> 08:30 Core PPI (Базовый индекс цен производителей). Консенсус-прогноз 0.1%. Фактическое значение 0.2%. 10:00 Philadelphia Fed (Индекс деловой активности в округе ФРБ Филадельфия). Консенсус-прогноз 11.9.<BR> 10:30 Natural Gas Inventories (Запасы природного газа в США). Предыдущее значение 20 bcf.

Компании торгуются выше на пост маркете, реакция на отчёты: HAIN

+10.0%, CO

+6.1%, PSUN

+6.0%, HEI

+3.2%. Компании торгуются выше на пост маркете, реакция на новости: LAS

+9.0% (объявлены соглашения, подписанные с тремя дочерними компаниями FAW Group), CALX

+8.7% (подписанного глобальное соглашение реселлеров с Ericsson), STI

+2.8% (объявлен обзор плана капитальных затрат Federal Reserve). Компании торгуются ниже на пост маркете, реакция на отчёты: GES

-16.5%, DLLR

-9.2%, IRF

-8.0%, SMTC

-4.9%, HPQ

-4.7%. Компании торгуются ниже на пост маркете, реакция на новости: XOMA

-8,1% ( $ 100 млн. размещения ценных бумаг), WSR

-3,8% (объявлено размещение 4 млн. обыкновенных акций), BWEN

-3,3% (объявлен сплит акций для поддержания nasdaq листинга)

Таблица реакции доллара на сообщения Федеральной Резервной Системы (FED, ФРС).

Новые позиции уже готовы. Закрылись вчера рынки, как и предполагалось, в минусах, и в конце сессии я открыл два шорта по ETF

: GLD

и RSX

. Давно к ним присматривался и вчера уже на открытии был пробой гепом, дальше бумаги торговались вниз на хороших объёмах, поэтому теперь и они есть в моём портфеле. Подготовил и на сегодня несколько стоков: шорт DD, и лонги по GE

И VZ

. Интересует сегодняшнее открытие по этим бумагам, и если всё по плану-открою позиции. Сегодня день начался с известия о пересмотре агентством Moody's рейтинга 8 испанских банков с возможностью понижения. Как и вчера, причина-"продолжительное отсутствие решительных стратегических мер по предотвращению кризиса в регионе". Имена испанских банков, помещенных на пересмотр: Banco Cooperativo, Banco Sabadell; Bankia and its holding company, Banco Financiero y de Ahorro; Bankinter, Caixa Bank and its holding company, La Caixa; Confederacion Espanola de Cajas de Ahorro; Caja Rural de Granada; Ibercaja Banco; and Lico Leasing. Тем временем не утихают споры в Великобритании, где наметился раскол правящей коалиции. Сложная ситуация, ведь с одной стороны Кэмерон прав, финансовый сектор это 10% ВВП страны, и нагружать местные банки новыми правилами он не хочет. С другой-это грозит выходом из ЕС, а на еврозону приходится 40% всего товарооборота, 3 млн. чел имеют работу благодаря связи с экономическим блоком. Ждём, что будет на открытии Европы. Удачи!!!

куку) парни подскажи сайтики какиенить новостные)? где ваще пожно почитать инфу про изменение федеральной проц-й ставки))) изменение валового нац продукта сша)))индекс потреб цен)))и все такое. Вы ваще обрашаете внимание на эту инфу )? стоит ли забивать себе голову етой фигнёй?

ЕВРО... что было 2 недели назад http://s53.radikal.ru/i141/1108/02/51aeec190d5c.png комментировал так: "сейчас как видно ЕВРО сидит на большом resistance...вроде как собралась пройти его, но как оно реально будет на след неделе думаю разрулим этот флет... " как видим не разрулили ... но заявка на победу от покупателей поступила сегодня на америке http://s009.radikal.ru/i309/1108/0f/0f6c4e4fed41.png последний бар просто чудненько смотрится... ну и картина что имеем сейчас: http://s009.radikal.ru/i307/1108/70/8ebac4f49d91.png до сих пор не протопали линию сопротивления (помечена красным) но дневка дает надежду... что делать в ПН-ВТ и далее?.. я буду баить с коррекций с минимальным прицелом на 4800 (что и делал все это время)

Во сколько спич Бернарке будет?