Как торговать отчетные акции при помощи опционов?
Торговлю акциями на основе отчетов о доходах можно назвать как минимум волнующей. Чтобы торговать успешно, вам нужно будет понять, как отчет о доходах может повлиять на компанию и определить, как на него отреагирует рынок. Оба прогноза равноценно важны и для успеха оба должны быть верны. Но с опционами можно играть по-другому. Вместо того, чтоб определять направление и размер движения, вы можете совершить сделку основываясь только на размере движения, вне зависимости от направления. Как это сделать?
Для начала, давайте посмотрим на то, как предсказывает движение рынок опционов. Но как об этом узнать? Вообще говоря, это довольно просто. Все, что вам нужно сделать, это посмотреть на цену straddle в ближайшей expiring weekly option series. Цена straddle – это цены at-the-money покупки и продажи, сложенные вместе. То есть, если XYZ сегодня выпускает отчет о доходах и торгуется на 100 и его weekly option chain заканчивается через 3 дня, вам нужно ждать цену 100 straddle. Если цена 6$, это значит, что рынок ожидает 6$ движение в любом направлении или 6% от цены акции. Теперь, вооруженные этой информацией, как извлечь из нее выгоду?
Следующее, что стоит сделать – посмотрите на историю прибылей за последние два года, чтоб запомнить среднее движение относительно прибылей. Это улучшит вашу точку зрения. Если, к примеру, акция обычно двигается меньше 6%, это может означать что straddle переоценен. Если текущий straddle оценен намного выше, чем при нормальном движении прибылей, вам нужно проводить дальнейшие исследования чтоб узнать, нет ли чего-то необычного в конкретном отчете, например - выпуск нового продукта. Несмотря на это, если вы чувствуете, что straddle переоценен, как можно сыграть на этом? Вы могли бы продать iron condor короткими strikes на один strike до предположительного движения, предполагаемого ценой short straddle. В нашем примере, так как straddle оценен в 6$, вы можете поставить ваши put short strikes на следующем strike за 94 (100-6). Таким образом, short put strike должен быть на 90.
Следуя этим рассуждениям, вы бы поставили call short strike на 110. Это даст вам хорошую подушку выше 6% которая оценена в straddle, которые по вашему мнению и так переоценен. Если вы правы, и цена двигается меньше чем ожидаемо, ваш iron condor должен принести прибыль очень быстро, так как 2 кредитных спреда iron condor’а теряют ценность как результат “volatility crush” опционов после прибылей. Вы видите чрезмерную цену краткосрочных опционов, пока подходы к прибыли быстро испаряются после объявления прибылей.
Однако, если ваш research показывает, что цена straddle дешевая относительно прежних отчетных движений и, следовательно, вы думаете, что акция будет двигаться больше чем оценено в straddle, то вы можете купить сам straddle. Риск заключается в том, что если XYZ не слишком много двигается, то ценность straddle будет потеряна из-за послеотчетного volatility crush.
То есть, как вы видите, iron condor полезен, а long straddle теряет ценность при volatility crush, но если случается нестандартное движение, longs straddle выиграет от размера самого движения.
В заключение, недельные опционы в связи со своей краткой длительностью предоставляют вам интригующий способ торговать на прибылях – если вы будете делать homework.
Может ли дейтрейдер управлять счетом в $10 миллионов?
Привет Майк!
Я имею степень бакалавра по экономике из BaruchCollege, я обладатель Series 56 и в настоящем торгую удаленно (через trading arcade). Я увидел очень интересный вопрос в анкете smb для трейдеров акций. Вопрос звучал как "Видите ли вы себя, управляющим портфолио в $10-$30 миллионов в течение пяти лет?". Я не сомневаюсь, что это возможно, так как я сильно верю что смогу управлять 10-30 миллионами через несколько лет или меньше, но мой вопрос в том, может ли очень активный интрадей трейдер (как ты любишь говорить) помещать $10-$30 миллионов в рынок ежедневно и не смотря на это быть прибыльным в конце дня, если брать в расчет такие факторы: огромный объем, который он или она создаст в определенных акциях, в которых присутствует потенциал неликвидности, большая стоимость транзакций и, возможно, слишком большие риски на 5-10 трейдах, вмещающих $10-$30 миллионов?
@mikebellafiore
Если коротко - да. Это только для лучших из лучших интрадей трейдеров, с умением брать очень большие позиции.
Скорее всего, ты еще не сталкивался с трейдерами такого уровня, но надеюсь когда-либо столкнешься. Трейдеры такого уровня редко встречаются в trading arcade, заведениях, где ты создаешь riskdeposit, а они увеличивают твои деньги (посредством плеча) и зарабатывают деньги на твоих торговых комиссиях. Вчера, я разговаривал с опытным arcade трейдером на TradingShowNYC и когда я объяснил ему нашу проп бизнес модель, он очень удивился разнице между тем, что предлагает проп компания и тем что предлагает arcade.
Используя готовую технологию торговли arcade trading, тебе было бы очень тяжело представить возможность торговать в таких масштабах. С внутренней проп технологией можно значительно увеличить свои торговые возможности с помощью особых фильтров и продвинутых выходных стопов (exit stops). Но что мне больше всего нравится в предлагаемой нами технологии, это возможность отдельному трейдеру создавать автоматические стратегии с рабочего стола без обязательного умения писать код. Это значительный фактор, превращающий дискреционного трейдера в бионического дискреционного квантового трейдера, играющего со своими любимыми сетапами (setups) намного более агрессивно.
При такой выборке твоего risk deposit 
скорее всего 5-20 тысяч) тебе сложно представить торговлю в таких крупных масштабах. Ты бы не смог выдерживать потери с таким количеством денег. В пропе компания берет на себя все риски и имеет глубокие карманы, что дает тебе много свободы и позволяет выдерживать значительно более высокие риски.
В arcade, где твои комиссии помечены и после прохода значительного объема эти сборы могут достигать обширных значений, тяжело представить прибыльно торговать огромные объемы. На нашем предприятии, мы не отмечаем комиссии как в arcade. Мы заинтересованы только в разделении прибыли/потерь. Это делает твою торговлю намного дешевле.
В проп фирме ты гораздо вероятнее будешь торговать несколько счетов. В нашей проп фирме, у лучших трейдеров есть интрадей счет, свинг счет и счет для опционов. На своих свинг и опционных счетах трейдеры могут начать разрабатывать более долгосрочные стратегии для своей торговли. Это тоже помогает торговать крупнее.
Продолжай работать над своей торговлей! Однажды, мы надеемся дать $10 миллионный торговый портфель и тебе.
Завтра ты можешь стать лучше чем сегодня!
Наверх
nikitich1259, Какая угадайка? Я же написал, что торгую по системе индикаторов, разглашать которые абсолютно не собираюсь. Я могу таких картинок очень много залить. Для тех, кто не торгует на форексе и не знаком с метатрейдером, то пунктирная линия рисуется не мной, а просто вытягивается сделка со стейтмента на график, и рисуется таким образом открытие и закрытие сделки.
Авг 13 2014, 16:35Ну понятно, дай Бог как говориться, просто както пафосно преподнесено ))
Авг 13 2014, 18:35Ну мне просто понравилось что я купил на самом дни и вышел перед глубокой коррекцией на самом верху. Такое случается не часто, когда удается взять 100% движения.
Авг 14 2014, 13:59